Banco CAM como entidad independiente operara en solitario.

El Plan de Recapitalizacion de Caja Mediterraneo pasa por ahorrar 120 millones al año.Cierre de oficinas, prejuvilaciones y venta de activos entre sus principales lineas de actuacion.

INVERTIA
"La CAM aprueba el plan de recapitalización, que conlleva el traspaso de negocio a un banco"

Europa Press

Miércoles, 27 de Abril de 2011

"El consejo de administración de Caja Mediterráneo (CAM) ha aprobado el plan de recapitalización diseñado a partir del traspaso del negocio financiero de CAM a un banco, que operará como entidad independiente y contará con apoyo del FROB por importe de 2.800 millones de euros.

La caja alicantina ha notificado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la aprobación, por parte del consejo, del plan de recapitalización preparado por la dirección de la caja y que se presentará mañana jueves al Banco de España para su revisión y aprobación.

Según Caja Mediterráneo, este plan "se ha diseñado a partir del traspaso del negocio financiero de CAM a un banco que operará como entidad independiente y contará con el FROB por importe de 2.800 millones de euros".

En la elaboración del plan se han teniendo presentes el nuevo entorno competitivo y la evolución previsible del mercado para los próximos cinco años, así como los futuros requerimientos regulatorios en materia de solvencia y liquidez.

El plan aprobado por CAM contempla el desarrollo de "diversas iniciativas" en materia de reestructuración operativa y ahorro de gastos diseñadas para situar la productividad y eficiencia de la entidad en los niveles requeridos por el nuevo entorno competitivo y regulatorio. DESINVERSIONES DE ACTIVOS Y AHORROS DE 120 MILLONES.

Según la entidad, "la mayor parte de estas medidas ya han comenzado a ser implementadas, a la vez que se ha elaborado un detallado plan de desinversiones de activos que ya está en marcha".

La CAM confía en que las medidas de reestructuración operativa y de ahorro de gastos "mejorarán significativamente" los costes de la entidad y, de acuerdo con las proyecciones financieras elaboradas para el periodo 2010-2015 se prevé una mejora paulatina del ratio de eficiencia, que se situará en el año 2015 en el 50%, alcanzándose ahorros anuales recurrentes de más de 120 millones de euros.

Tras el "gran esfuerzo" realizado en los últimos años en provisiones de pérdida esperada futura y el FROB, la CAM señala que la fortaleza de la entidad se sitúa en el 10% en términos de capital principal y el 12% en términos de solvencia".

Según la caja, los mayores niveles de solvencia y eficiencia, junto con la recuperación paulatina del margen financiero, mejorarán la rentabilidad de la entidad, que se situará al final del año 2015 en niveles de ROE superiores al 15%.

La caja considera que este plan "confirma que CAM es viable como entidad independiente, con un elevado potencial de creación de valor dado su significativo tamaño, su fuerte posicionamiento en su mercado y el elevado potencial de mejora de rentabilidad que presenta".

OTROS ASUNTOS

Por otra parte, el consejo de administración CAM ha elevado a la Comisión de Control el informe relativo al cumplimiento de las Líneas Generales del Plan de Actuación de la Entidad para 2011, durante el primer trimestre del año.

En el ámbito del negocio, se han formalizado 80,8 millones de préstamos a través de las Líneas ICO durante los tres primeros meses del año, "cumpliendo ampliamente los objetivos marcados".

En lo que respecta a Canales Alternativos, se ha registrado "la renovación del certificado de calidad emitido por AENOR para el servicio de banca electrónica CAM Directo".

Durante este periodo, desde la Obra Social CAM se han desarrollado "un significativo número de actividades en las áreas de solidaridad, integración, sostenibilidad, difusión cultural, innovación y desarrollo".

Además, desde la Fundación Rose Caja Mediterráneo se han suscrito 41 convenios de colaboración con 26 empresas, mientras que este trimestre se han cedido 6 inmuebles dentro del Plan Techo Amigo, lo que supone un total de 80 viviendas cedidas en todo el ámbito nacional."

 

CAM tiene tres opciones para recapitalizarse, informa el diario LA VERDAD

Laverdad.
"Un préstamo de 1.200 millones y otros 400 en Bolsa permitirían a la CAM ir en solitario"
Los gestores presentan mañana su plan de negocio al Banco de España y al FROB. Intentan mantener el control y evitar la nacionalización

M. BUITRAGO | ALICANTE

"Mañana comienza la cuenta atrás para que el Banco de españa, el FROB y el Ministerio de Hacienda examinen el plan de negocio y recapitalización de Caja Mediterráneo, cuyos gestores mantienen el objetivo de seguir en solitario con o sin ayudas públicas. El objetivo consistiría en obtener 1.200 millones del FROB que fueron autorizados meses atrás al Banco Base -que fue adquirido después por la CAM tras la ruptura del SIP con otras tres cajas- y a partir de ahí recurrir a la Bolsa o buscar un socio estable para conseguir 400 millones que le faltarían para alcanzar el 8% de capital, en lugar del 10% que debería cubrir si opta por el dinero público. La CAM compró por 12 millones la ficha bancaria del frustrado Banco Base a sus exsocios de Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria.

El Banco de España aprobó el pasado día 14 las estrategias de las trece entidades y grupos, entre ellos la CAM, que necesitan aumentar su capital obligados por el plan de reforzamiento del sistema financiero español. Caja Mediterráneo solicitó formalmente unas ayudas de 2.800 millones de euros del FROB para alcanzar el 10% de capital principal exigible, aunque esa solicitud tiene matices y depende en última instancia de la voluntad del Banco de España y de la solidez de los números del plan de negocio que presente mañana la entidad. En definitiva: si puede salvar la situación por sí sola, con ayuda de algún aliado estable, o con una participación estatal inferior al 50% en el nuevo consejo de administración. Todo antes que una nacionalización.

El Banco de España y el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria no retrasarán mucho su decisión sobre el plan de Caja Mediterráneo. Como paso previo al envío de la documentación a Madrid, el consejo de administración de la entidad se reúne esta mañana a partir de las 10 en la sede principal de Alicante con un orden del día de varios puntos, uno de los cuales incluye la reválida de la estrategia de recapitalización que se aprobó semanas atrás, el plan de negocio, la recomposición del equipo gestor y las previsiones para los próximos años.

Una red de mil oficinas

Las treces entidades y grupos que han constituido un SIP disponen de plazo hasta el 30 de septiembre para hacer los deberes, ejecutando las medidas que hayan elegido para cumplir con los requisitos de capital. Caja Mediterráneo cuenta con una red de 1.000 oficinas, de las que 600 se distribuyen en los territorios históricos de Alicante y la Región de Murcia, lo cual da una idea de su potencia financiera y de su fuerte implicación en el desarrollo económico de ambas provincias.

Caja Mediterráneo cuenta con un capital principal de 2.500 millones de euros y de unas necesidades de capital que oscilan entre los 2.400 y 1.600 millones de euros, según se vaya por la vía del 10% o del 8%. Su activos totales rondan los 75.000 millones de euros. Como se sabe, la auditora KPMG reveló que los activos dudosos de la caja ascendían a 4.654 millones de euros frente a unos créditos totales de 50.849 millones.

Las opciones que se barajan

Entre las tres opciones que tiene por delante, Caja Mediterráneo pelea por ir en solitario en la medida en la que el Banco de España se plantee darle los 1.200 millones de euros en concepto de préstamo correspondiente a la primera fase del FROB. Esa cantidad es la parte proporcional de los 1.447 millones otorgados al frustrado Banco Base. Dado que se trata de un préstamo, se considera que el interventor estatal no tiene que integrarse en el consejo de administración. La CAM esperaría en este sentido un trato similar al que han recibido los demás SIP en esa primera fase. Contando con esos 1.200 millones, la caja necesitaría 400 más para recapitalizarse a través de la Bolsa o de un socio estable, por lo que no necesitaría la nueva hornada de fondos del FROB.

El segundo escenario es que no se acuda a los mercados sino a la ayuda estatal. Si contara con esos 1.200 millones del FROB 1, necesitaría ahora 1.600 millones de fondos públicos -como capital y no como préstamo- hasta alcanzar los 2.800. En esta ocasión, el core capital sería del 10%, pero al ser inferior la inyección pública el Banco de España no tendría la mayoría en el nuevo consejo de administración. Diversas fuentes opinan que se quedaría entre el 30 y el 40%.

La tercera posibilidad es la ya conocida: recibir directamente los 2.800 millones del FROB, con lo que este organismo entraría con mayoría en el consejo de administración (más de un 70%) y se produciría una nacionalización, con la posterior venta al mejor postor. La entrada del FROB se hará aplicando importantes descuentos sobre el valor en libros, que podrían rondar incluso el 50% sobre su capital principal, en el caso de Caja Mediterráneo, dada su actual situación. "

CAM: VIAJES MARSANS ADEUDA A LA CAJA MAS DE 4.5 MILLONES DE EUROS

http://www.concursomarsans.info/

EL PAIS 

                                                                                                                                                                         

"El patrimonio de Marsans solo da para pagar a los trabajadores y a la Seguridad Social"

El Juzgado aprueba el plan de liquidación del antiguo grupo de viajes de Díaz Ferrán                     EP - Madrid - 26/04/2011

 "El Juzgado de lo Mercantil número 12 de Madrid ha aprobado el plan de liquidación de Viajes Marsans presentado por la administración concursal, que solo contempla el pago de las deudas contraídas con los trabajadores, las Seguridad Social y los gastos del proceso concursal, según el auto dictado el pasado 11 de abril.

En el auto, la juez Ana María Gallego concluye que "no ha lugar a efectuar previsión alguna sobre la autorización del pago de créditos concursados" a los 11.409 acreedores de la compañía porque "todo el producto de la liquidación se destinará, insuficiente, al pago de créditos contra la masa". En este apartado se incluyen los costes de la propia liquidación, los gastos del procedimiento, los salarios e indemnizaciones a los trabajadores (2,25 millones de euros) y las cotizaciones a la Seguridad Social, según el auto.
De esta forma, la juez aprueba el calendario de liquidación de los activos propuesto por los administradores, que contempla la venta de los lotes de bienes (mobiliario, vehículos y equipos informáticos) en tres fases sucesivas: la venta directa, la subasta judicial o, en caso de que no se adjudiquen por estas vías, su destrucción. Los inmuebles se considerará que carecen de valor para el concurso.
Para la venta de los bienes, la administración concursal publicará el listado de los mismos en la web http://www.concursomarsans.info/, que se dará a conocer cuando la aprobación del plan de liquidación sea firme. Contra el auto cabe recurso de apelación ante la Audiencia Provincial de Madrid en el plazo de cinco días, aunque su resolución no suspenderá la liquidación.
Los compradores tendrán un plazo de 15 días para informarse de los bienes a la venta y de cinco días más para presentar sus ofertas. En caso de que se igualen, se subastarán. Viajes Marsans tiene un déficit patrimonial de 271 millones de euros (373 millones si se tienen en cuenta sus participadas Viajes Crisol, Tiempo Libre y Rural Tours), ya que cuenta con un pasivo de 552 millones, frente a un activo de 281 millones de euros.
La juez acepta la consideración de la administración concursal de que las marcas, los dominios de Internet y las inversiones financieras de Viajes Marsans no pueden ser adjudicadas porque "carecen de valor". La compañía turística creada por Gerardo Díaz Ferrán y Gonzalo Pascual sólo es propietaria de dos inmuebles (dos naves) y tiene también cerca de 140 locales alquilados por todo el territorio español, cuyos contratos de arrendamiento están pendientes de resolver.
Por último, los administradores piden la rescisión de varias operaciones realizadas por los responsables de Posibilitum cuando aún gestionaban Viajes Marsans y que, consideran, se hicieron en contra de los intereses de los acreedores.
El 10 de junio de 2010, Viajes Marsans presentó concurso voluntario de acreedores al mismo tiempo que anunciaba la venta del 100% del grupo a la sociedad Posibilitum Business, del empresario Angel del Cabo, que fue posteriormente apartada de la gestión de la empresa por la juez."

La Caja Mediterraneo aprobará el traspaso de los activos y el negocio al nuevo Banco CAM

El consejo de la CAM perfilará el miércoles su plan de viabilidad

ABC

Día 25/04/2011- A. CAPARRÓS / VALENCIA

Caja Mediterráneo (CAM) afronta otra semana clave para su futuro a corto plazo. La entidad alicantina ha convocado a su consejo de administración el miércoles por la mañana, la víspera de la fecha límite para remitir al Banco de España la información ampliada de su estrategia.

El organismo supervisor ha requerido mayores detalles sobre los planes de viabilidad a las cajas que han solicitado ayudas del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB). Con todo, la CAM —que reclamó 2.800 millones de euros— parte con la tranquilidad de que la ayuda ya ha sido aprobada.

Con estos fondos, la entidad que preside Modesto Crespo espera superar el 10 por ciento de capital respecto a activos de riesgos que se exige a las cajas que no cotizan o no tienen inversores privados significativos. Sin embargo, esos 2.800 millones suponen en la práctica, la nacionalización, toda vez que el Estado controlaría el setenta por ciento del capital.

Una circunstancia que iría acompañada de la salida de sus actual gestores. Ante esta situación, el equipo directivo busca fórmulas para encontrar socios privados que reduzcan el peso del Estado en el accionariado, ya que se ha descartado la salida a Bolsa. El plazo para hallar nuevos compañeros de viaje finaliza dentro de tres meses.

En este contexto, la reunión del consejo del miércoles servirá para aprobar la autorización del traspaso del negocio bancario y los activos al Banco CAM, que es la denominación escogida por la entidad alicantina para comenzar a operar con la ficha del Banco Base, adquirida por diez millones de euros después de que finalmente los anteriores socios de la CAM —Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria— optaran por romper con el contrato de integración.

Resultados hasta marzo

Los miembros del consejo de administración citados el miércoles también analizarán los resultados correspondientes al primer trimestre del año y un avance de la evolución del negocio de la entidad desde que se dio al traste con el SIP y se recurrió a las ayudas públicas para evitar la intervención.

CAM CONCEDE MAS DE 64 MILLONES EN CREDITOS ICO

abc.

23-04-2011 / 13:30 h

Alicante, 23 abr (EFE).- Caja Mediterráneo (CAM) ha formalizado en el primer trimestre de 2001 operaciones de crédito a 517 empresas por importe de 64,5 millones de euros, a través de las líneas ICO de financiación a empresas, han informado hoy fuentes de la entidad.
Esta formalización confirma, según estas fuentes, el compromiso de CAM con las empresas y sus necesidades de financiación, así como su colaboración con los instrumentos habilitados a nivel estatal para inyectar liquidez en el sector productivo.
Otras 177 empresas tienen más de 36,2 millones de euros de financiación ya aprobada por Caja Mediterráneo y tan sólo pendientes de firma.
Asimismo, CAM está estudiando en estos momentos otras 1.059 operaciones de crédito a través de ICO sobre otras 968 empresas, cuyo importe asciende a 73,8 millones de euros.
La mayor parte de la financiación concedida por Caja Mediterráneo en el primer trimestre de año a través de las Líneas del Instituto de Crédito Oficial (ICO) ha respondido a las necesidades de capital circulante y liquidez de empresas y autónomos y se ha instrumentalizado a través de la Línea ICO-Liquidez.
Así, durante los tres primeros meses del año se han formalizado 320 operaciones por importe de 36,2 millones de euros dentro de ICO-Liquidez.
Por otra parte, CAM ha concedido 12,33 millones de euros a 121 empresas a través de ICO-Inversión; 8,9 millones de euros a dos empresas a través de ICO-Vivienda, creada para impulsar el mercado del alquiler en España; 6,8 millones a través de ICO-Sostenible, para financiar los proyectos de inversión de particulares, empresas y autónomos; y 100.000 euros a través de la Línea ICO-Internacional.
EFE

CUIDADO CON LOS BONOS CONVERTIBLES, INVERSION DE ALTO RIESGO, LA CAM NO EMITE

Bonos Convertibles?

Finanzas.com

Cuidado con los de Banco Pastor es una inversión de riesgo alto

15/03/2011 - 08:12 -- Francisco S. Jiménez

"“Los productos de moda de principio de año serán, sin duda, los bonos convertibles. Ofrecen atractivas rentabilidades en inversiones a largo plazo. Pero, ¿son de verdad interesantes estos bonos?, ¿Cuáles son sus riesgos? Analizamos todas las características de estos productos.

2010 puede definirse como el año de los depósitos, 2009 como el de las participaciones preferentes... y 2011, ¿en qué destacará? De momento, ya son tres las entidades financieras que están apostando por un instrumento de renta fija muy particular: los bonos convertibles. La necesidad de captar financiación, fortalecer los recursos propios y mejorar sus ratios de solvencia (ante las nuevas exigencias de Basilea III) están impulsando a los bancos a lanzar bonos de este tipo con ganchos de rentabilidad que, en algunos casos, superan el 8 % anual.

Hasta ahora, tres grandes entidades han decidido apelar al pequeño inversor con estos peculiares vehículos. Banco Popular, Banco Pastor y Bankinter; y se espera que Caixabank, el nuevo banco de La Caixa, lance una nueva emisión en las próximas semanas. Los inversores se encuentran ávidos de rentabilidad -a últimos de noviembre, en apenas diez días, Popular cerró la emisión de 500 millones en bonos convertibles-. Pero, ¿son de verdad interesantes estos bonos?, ¿Cuáles son sus riesgos? Conozca los aspectos que conviene analizar antes de animarse a suscribir estos activos:

Rentabilidad: Ofrecer una elevada rentabilidad es el anzuelo más llamativo de las últimas emisiones de bonos convertibles. Banco Pastor ofrece un interés del 8,25 % nominal anual sobre el nominal de las obligaciones desde la fecha de desembolso hasta la fecha de vencimiento (el 14 de abril de 2014). Banco Popular emitió sus bonos convertibles al 8 % y Bankinter lo ha hecho al 7 %. Nuria Álvarez, analista de Renta 4, afirma que la rentabilidades de ambas emisiones son atractivas pero hay que tener en cuenta que “en tres años no se sabe que va a pasar”.

En todos los casos, el interés inicial resulta claramente atractivo, teniendo en cuenta que los tipos oficiales se sitúan en el 1 %, la Letra del Tesoro a un año da poco más del 2,4 % y los depósitos hasta un año rentan, de media, un 2,68 %. Sin embargo, el inversor debe saber que el funcionamiento de los bonos convertibles va más allá de la publicitada y alta remuneración inicial.

Por lo general, al vencimiento el inversor recibirá acciones de la entidad, por lo que la fluctuación del precio de la acción en el mercado de valores será fundamental para conocer la rentabilidad final. En la actualidad, sin embargo, las entidades están lanzando emisiones con fórmulas novedosas. Por ejemplo, Bankinter ha anunciado una conversión fija para sus bonos convertibles a vencimiento: dará en la serie I (dirigida a inversores con participaciones preferentes) 5,70 euros por acción o el 125 % de la media de los precios ponderados de la acción durante los quince días hábiles bursátiles anteriores a la fecha de desembolso. Para la serie II (dirigida a accionistas del banco) ofrecerá 4,55 euros por acción o el 100 por cien de la media de los precios medios ponderados de la acción durante los quince días hábiles bursátiles anteriores a la fecha de desembolso. Por su parte, Banco Pastor ha fijado el precio de conversión en 3,70 euros o en la media del precio de la acción durante los 30 días hábiles a la fecha de devolución en títulos.

Plazo: los bonos convertibles suelen presentar un plazo medio de tres años, cuestión que cumplen los instrumentos de Bankinter y Pastor. La novedad radica en que las entidades han fijado el precio de conversión antes de la emisión, algo que no era habitual en los pasados años, por encima del valor actual de las acciones en estos momentos. Un factor que a priori beneficia al inversor en el canje final. El pagadero de rendimiento se realizará de manera trimestral en los dos casos. “Cuando el precio mínimo fijado está cerca de las actuales cotizaciones de las entidades resulta atractivo”, señala Alvárez, teniendo en cuenta de donde vienen los bancos es difícil pensar que pasen por situaciones críticas”

Tanto el plazo como el resto de características de estos bonos convertibles han sido consensuadas con el Banco de España para cuando venzan dentro de tres años computen en el capital básico de las entidades ante la elevación de exigencias de Basilea III.
 
Liquidez: los bonos convertibles cotizan en el mercado secundario. “No obstante, se trata de títulos con baja liquidez. Suele ser muy difícil encontrar contrapartida en este mercado o, en el mejor de los casos, se puede encontrar comprador asumiendo un fuerte descuento sobre el valor nominal”, explica Alberto Matellán, analista de Renta Fija de Inverseguros. Por eso, los bonos convertibles sólo resultan interesantes a inversores de riesgo medio y con horizonte de inversión de largo plazo. Si se va a necesitar liquidez a corto, es mejor apostar por otro tipo de instrumentos. En realidad, la falta de liquidez es el principal riesgo de estos activos. Las entidades, para compensarlo, suelen ofrecer elevadas rentabilidades iniciales.

Por lo general, las entidades suelen fijar una fecha al año en la que el cliente puede decidir convertir sus bonos en acciones o no. Para valorar si es interesante acudir a estas ventanas de liquidez conviene conocer las cláusulas que imponga la emisión en cuanto al canje. Al vencimiento, la conversión es obligatoria.

Riesgos: el principal que asume el inversor es que no recibirá la rentabilidad prometida en caso de que no existiera beneficio distribuible, es decir, el banco emisor entrara en pérdidas o decidiera no atender a la remuneración por cuestiones de liquidez y solvencia. Además, el propio Banco de España podría exigir la cancelación del pago. En estos supuestos la entidad abriría una ventana de liquidez para que el inversor pueda ejecutar la conversión del bono en acciones antes del vencimiento previsto.

En el orden de prelación si la entidad entra en problemas los bonos convertibles se sitúan por detrás de los acreedores comunes y subordinados, de las acciones preferentes y sólo por delante de los accionistas en el orden de pago de deuda.

En todo caso hay que diferenciar cada emisión. Banco Pastor, en el folleto de emisión de los bonos convertibles, indica que “decidirá a su sola discreción atendiendo a la situación de liquidez y solvencia el pago de la remuneración”. Además, especifica que el producto está destinado a una inversión de “riesgo alto” y lo clasifica como complejo y sugiere “a efectos teóricos” que esta emisión y el resto de preferente que siguen vivas consumen la mitad del beneficio del banco.

Qué es más rentable: comprar acciones o bonos

Una vez que el inversor ha valorado los riesgos la siguiente cuestión que debe abordar es comparar la rentabilidad del bono convertible con la rentabilidad por dividendo de las acciones. Normalmente, estos productos ofrecen unos rendimientos superiores. En el caso de Bankinter el bono convertible ofrece una rentabilidad del 7% frente al 4,21% de sus acciones. Mientras la rentabilidad por dividendo de Pastor se sitúa al 0,76% en relación al último dividendo distribuido contra el 8,25% de los bonos convertibles. Pero, “en el actual entorno la rentabilidad por dividendo no tiene visibilidad, solo puede aumentar por un descenso en los títulos no por un incremento de la retribución a los accionistas”, apunta Nuria Alvárez, “si las acciones caen en el momento del canje perjudica al inversor”.

La otra cuestión que hay que plantearse es ver si es más interesante entrar directamente comprando acciones o a través de estos productos. Para el analista de renta fija de Inverseguros, es mas aconsejable para el pequeño inversor entrar adquiriendo acciones porque la expectativa de rentabilidad es superior, además, de tener mayor liquidez a la hora de recuperar la inversión.

Además, Matellán explica que estos productos están diseñados para inversores institucionales pero la escasez de ellos obliga a las entidades a colocárselos a los particulares. “"

Cuotas participativas de la CAM, buen negocio para el pequeño inversor.

Las cuotas participativas de la CAM  ahora son buen negocio para el pequeño inversor, están en niveles bajos y  un precio asequible, en cuanto a los inversores a largo plazo  y que no necesitan el dinero ya que no merman sus ingresos les interesarían mantener sus cuotas para minimizar perdidas por la bajadas de la bolsa.

Finanzas.com

¿Qué hacer si la Bolsa cae? Vender con pérdidas o mantener.

21/04/2011 - 08:02 - CRISTINA CASILLAS

"La inestabilidad política en Libia tensa el precio del petróleo y ya se cambia a 121 dólares el barril de Brent. Se trata del nivel más alto en dos años. Por otro lado, las dudas sobre Irlanda, Grecia y Portugal ha revivido la crisis de deuda y España se ha visto afectada a pesar de que se le había sacado de la lista de los PIGS. El Ibex y las letras del Tesoro no han sido ajenos a estos problemas a pesar de ello el selectivo avanza sobre los 10.500 puntos. 

Los inversores no han experimentado una reacción de pánico que les haya llevado a la venta masivas de sus acciones a un precio inferior de su compra, pero la inestabilidad política del Magreb y Oriente Medio y sus consecuencias en el precio del petróleo están provocando caídas importantes en las bolsas. Y al mismo tiempo , la prima de riesgo de la deuda española con la alemana registra subidas por una nueva vuelta de la crisis de deuda.

Esta subida del 'oro negro' traerá consigo subidas de los precios y de la inflación. Los bancos centrales se han visto obligados elevar el precio del dinero tal vez antes de lo que tenían pensado.

Es en estos momentos cuando el pequeño inversor se pregunta qué hacer ¿deshago posiciones ante posibles caídas?

Ante caídas abruptas una opción es a aplicar la orden "stop loss", que permite limitar las pérdidas potenciales. Se trata de ordenar la venta de una valor cuando su cotización cae por debajo de un determinado nivel. Con ello se pretende evitar seguir acumulando pérdidas. Nuria Alvárez, de Renta 4, considera que es un buen mecanismo para protegerse de la volatilidad del mercado y pone como ejemplo los 'stop loss' dinámicos: vinculados, por ejemplo, a caídas del 5% de la acción, pero si la acción sube también el nivel de 'stop loss'.

Rapidez es la clave para enfrentarse a un crack bursátil: hay que vender a los pocos minutos de iniciarse para evitar agrandar los números rojos ya que la diferencia entre vender a los pocos minutos o en un par de horas puede marcar la diferencia entre pérdidas asumibles a otras que no lo sean.

Pero la opción de no vender también es válida. Nuria Alvárez considera que estamos ante un proceso de corrección. “La Bolsa había subido bastante desde principios de año y todo va a depender de cómo evolucionen los acontecimientos de Oriente Medio y la aversión de riesgo del inversor”.

Desde Renta 4 se considera que estamos ante una oportunidad de compra como también la opción de vender si se recogen plusvaías para volver a entrar a niveles más bajos. “Todo depende del perfil del inversor y del horizonte temporal que tenga”, continúa Alvárez. “Lo cierto es que estas caídas no son comparables con las que se vieron en 2008 e incluso en 2010”.

Vender y o no vender: dos opciones en Bolsa

Aún así, ante caídas de bolsa hay dos opciones:

Vender lo antes posible para que las pérdidas no aumenten, incluso a costa de perder parte del dinero sobre su precio de compra.

No vender: aconsejable para inversores a muy largo plazo, que puedan prescindir de sus ahorros sin mermar su economía, ya que, sobre todo, cuando las pérdidas se deben a momentos puntuales se puede obtener plusvalías en unos meses."